2024年以来，私募股权与创业投资行业进入存量博弈阶段。清科研究中心数据显示，上半年国内新募集基金数量同比下降逾三成，LP出资更趋谨慎，管理人的专业化运营能力正取代规模扩张，成为衡量机构价值的核心标尺。

行业面临的现实问题

不少创投基金运营团队在"募投管退"四端均承受压力。募资端，国资与产业资本对GP的合规披露、投后赋能提出更高要求；退出端，IPO节奏放缓，S基金与并购退出尚未完全承接。粗放式的股权投资服务已难以匹配LP对DPI的期待。

思德致远的服务模式

上海思德致远私募基金管理有限公司围绕私募股权投资与创业投资全链条，构建了"研究驱动+主动管理"的服务框架。在项目筛选环节，团队以产业链图谱为基础，聚焦先进制造、新能源与数字科技三条主线，通过上下游交叉验证降低信息不对称。

投后阶段，公司提供的股权投资服务不止于财务跟踪，而是嵌入被投企业的供应链对接、后续融资规划与治理结构优化。这种深度参与，使创投基金运营从被动持有转向价值共创。

核心优势的落地体现

• 合规底座：基金备案、信息披露与投资者适当性管理全流程留痕，满足监管穿透式核查要求。
• 退出前置：立项时即设计多元退出路径，避免退出通道单一化。
• 产业协同：依托LP产业资源，为被投企业匹配订单与场景。

对拟合作的LP与创业者而言，建议重点考察管理人在管基金的投后介入深度与历史退出节奏，而非仅看管理规模。基金管理能力的差异，往往在退出周期中才真正显现。

当行业从规模竞赛回归价值创造，上海思德致远私募基金管理有限公司所坚持的精细化私募股权投资与创业投资路径，或许正是穿越周期的稳健选择。